Dopo
l'analisi del semestre invernale cominciamo a dare uno sguardo ai
titoli che presumibilmente possiamo includere nel nostro portafoglio
estivo; mancano pochi giorni al 30 aprile ma ormai i giochi sono pressochè delineati.
Le
strategie suggerite sono tre:
Dow
Industrial: acquistare i 5
titoli con il maggior dividend/yeald ed in contemporanea coprirsi
vendendo l'indice con futures o CFD (volendo anche con ETF short ma
per un periodo così lungo lo strumento risentirà dell'effetto
“compounding” di cui parleremo prossimamente).
L'intento
è chiaro: puntare sul maggior rendimento di questi titoli rispetto
al loro indice di riferimento in un periodo in cui la borsa soffre;
in questo modo stiamo comunque in posizione ma coprendoci del
rischio.
Dow
Industrial: acquistare i cinque
titoli con il coefficiente beta più basso e coprendosi come sopra;
anche in questo caso una probabile discesa dei mercati sarÃ
compensata da una discesa dei titoli prescelti minore dell'indice.
Dow
Utilities: acquistare i cinque
titoli con il maggior dividend/yeald, puntando nel periodo estivo su
titoli difensivi che stagionalmente offrono una performance migliore
e contemporaneamente remunerano l'investitore con dividendi
interessanti.
Passiamo
quindi ai dati presentando le tre selezioni di titoli che per il
momento risultano i migliori per ciascuna strategia:
I
titoli con il beta più basso in realtà sono sei: ho voluto
includere Johnson& Johnson che ha un beta praticamente
uguale a Coca Cola ma al
momento ha una performance nell'ultimo semestre molto inferiore a
Coca Cola, pertanto c'è la possibilità di un suo recupero; inoltre a
questi prezzi paga un dividendo maggiore (3,60% contro 2,77 annuo).
C'è
da dire che nel periodo estivo Coca Cola si comporta molto bene, le
bibite si vendono in estate... Valutate quindi in autonomia quale dei
due titoli includere nella lista.
Per i titoli con alto dividend/yeald se notate la lista è praticamente uguale alla selezione invernale, con la sola eccezione di Johnson & Johnson al posto di General Electric; chi fosse già in posizione con i titoli può effettuare la copertura sull'indice per completare la strategia estiva.
A presto
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